En bref: En Suisse, les gains en capital sur des titres détenus à titre privé sont exonérés d'impôt – au niveau fédéral comme cantonal, sans durée de détention minimale (art. 16 al. 3 LIFD). Ce qui est imposé, ce sont les dividendes et les intérêts : ils s'ajoutent à vos autres revenus et sont taxés au taux progressif ordinaire (fédéral + cantonal + communal). Sur les dividendes et intérêts de source suisse, la Confédération prélève un impôt anticipé de 35% ; en tant que résident, il vous est entièrement crédité ou remboursé si vous déclarez tout correctement. Pour les ETF, seule la part de revenu (dividendes/intérêts) compte – capitalisant ou distribuant ne change rien à l'impôt sur le revenu.
Gains en capital et fiscalité des placements en Suisse (2026)
La Suisse a une particularité qui surprend beaucoup d'investisseurs : les gains en capital sur des titres privés sont exonérés d'impôt. En contrepartie, les dividendes et les intérêts sont imposés comme un revenu ordinaire, à un barème progressif qui varie fortement selon le canton. Dans cette leçon, nous parcourons calmement les règles pour l'année fiscale 2026, y compris les ETF, l'impôt anticipé et le pilier 3a. Il s'agit d'éducation financière générale, pas de conseil fiscal, et les règles peuvent évoluer.
Vérifiez que vous investissez à titre privé et n'êtes pas considéré comme commerçant professionnel de titres – vos plus-values sont alors exonérées.
Inscrivez chaque titre dans l'état des titres de votre déclaration pour récupérer l'impôt anticipé de 35%.
Consultez le revenu imposable par part de vos ETF sur le portail ICTax (ictax.admin.ch).
Utilisez le pilier 3a pour abriter revenus et fortune, et examinez le formulaire DA-1 pour les impôts étrangers à la source.
Ce qui compte
Trois niveaux d'impôt, un principe central. La Suisse impose les particuliers au niveau fédéral (impôt fédéral direct), cantonal et communal. Les taux sont progressifs et diffèrent fortement selon le lieu de domicile. Il n'existe aucun impôt forfaitaire distinct sur les revenus de placement : dividendes et intérêts s'ajoutent à vos autres revenus et sont imposés à votre taux marginal personnel.
Gains en capital : la caractéristique phare. Les gains réalisés sur la fortune mobilière privée – actions, ETF, obligations, et même cryptos – sont exonérés pour les particuliers (art. 16 al. 3 LIFD), au niveau fédéral comme cantonal, sans durée de détention requise. Vous ne perdez cet avantage que si vous êtes requalifié en commerçant professionnel de titres. L'AFC l'évalue selon la circulaire n° 36. Si vous remplissez les cinq critères de sécurité, vous êtes définitivement investisseur privé : la durée de détention moyenne (pondérée) de vos titres est d'au moins 6 mois ; volume de transactions au plus 5x la valeur du portefeuille en début d'année ; gains en capital inférieurs à 50% du revenu net ; pas d'achats financés par l'emprunt ; dérivés utilisés uniquement pour couvrir le portefeuille.
Dividendes et intérêts. Les deux sont des revenus imposables au taux ordinaire. Sur les sources suisses, la Confédération prélève 35% d'impôt anticipé à la source – mais pour les résidents ce n'est pas un impôt définitif : il est entièrement récupérable sur déclaration correcte dans l'état des titres. Une imposition partielle (seulement 70% imposable au niveau fédéral) n'existe que pour les participations qualifiées d'au moins 10% – sans intérêt pratique pour un portefeuille diversifié ordinaire.
Ce qui n'existe pas. Aucun abattement général sur les revenus de placement, ni enveloppe de type ISA ou PEA. La principale enveloppe fiscalement avantageuse est le pilier 3a : les versements sont déductibles, et revenus et avoirs qu'il contient sont exonérés de l'impôt sur le revenu et sur la fortune. S'y ajoute l'impôt sur la fortune, qui frappe titres, fonds et cryptos à leur valeur de marché au 31 décembre.
ExempleExemple : vous détenez des actions suisses qui versent un dividende de CHF 2 000 en 2026. La société retient 35% d'impôt anticipé – CHF 700 – et vous verse CHF 1 300. Dans votre déclaration, vous inscrivez la totalité des CHF 2 000 dans l'état des titres. Les CHF 700 sont alors entièrement crédités sur votre note d'impôt ou remboursés. Le dividende est imposé à votre taux progressif ordinaire. Si vous revendez plus tard ces mêmes actions avec un gain de CHF 10 000, vous ne devez rien dessus – les gains en capital sur la fortune privée sont exonérés.
Planifiez revenus et réinvestissement sur le long terme : un calculateur d'intérêts composés montre combien s'accumule en plus au fil des ans dans une enveloppe fiscalement efficace comme le pilier 3a.
En détail
ETF et fonds : seul le revenu compte
Les fonds sont en principe transparents pour le revenu : vous êtes imposé sur la part de revenu du fonds (dividendes et intérêts), que celui-ci distribue ou capitalise. Les gains en capital réalisés à l'intérieur du fonds restent exonérés pour vous – mais seulement s'ils sont présentés séparément du revenu (coupon distinct). C'est précisément pourquoi la classification ICTax est importante : si un fonds ne sépare pas proprement gain en capital et revenu, vous risquez que toute la distribution soit imposée comme un revenu. Une règle spéciale s'applique aux fonds immobiliers suisses à détention directe : ils sont imposés au niveau du fonds, et le revenu correspondant est exonéré au niveau de l'investisseur pour éviter une double imposition.
Impôt étranger à la source et formulaire DA-1
Les dividendes étrangers – dans ou hors des fonds – supportent souvent un impôt étranger à la source. La Suisse offre un allègement de deux manières : la récupération de la part récupérable dans l'État source via la convention, et l'imputation forfaitaire d'impôt pour le résidu non récupérable au moyen du formulaire DA-1 joint à la déclaration cantonale. En pratique : l'impôt étranger non récupérable doit totaliser au moins CHF 100, la demande est valable jusqu'à trois ans, et l'imputation est plafonnée à l'impôt suisse afférent à ce revenu. À noter : l'impôt à la source supporté à l'intérieur d'un fonds étranger capitalisant ne peut en général pas être récupéré par le particulier.
Impôt sur la fortune et droit de timbre
Titres, fonds et cryptos font partie de votre fortune nette imposable, évaluée à la valeur de marché au 31 décembre (selon la liste officielle des cours / ICTax). L'impôt sur la fortune est cantonal et communal et se situe en gros entre 0,1% et 1%, avec des franchises souvent autour de CHF 100 000 par adulte (selon le canton). Négocier via un négociant suisse en valeurs mobilières déclenche en outre le droit de timbre de négociation : 0,15% sur les titres suisses et 0,30% sur les titres étrangers. C'est un impôt sur les transactions, pas sur le revenu – le passage par un courtier étranger l'évite généralement. Gardez à l'esprit que ces chiffres sont fédéraux ou typiques ; les taux et franchises cantonaux changent chaque année, vérifiez donc votre canton.
Liste de contrôle
Tous les titres et revenus figurent-ils dans l'état des titres pour récupérer les 35% ?
Est-ce que je remplis les cinq critères de sécurité de la circulaire 36 (par ex. 6 mois de détention) ?
Ai-je vérifié le revenu imposable de mes ETF dans ICTax – revenu séparé du gain en capital ?
Pour des impôts étrangers à la source d'au moins CHF 100, le formulaire DA-1 vaut-il la peine ?
Idées reçues courantes
Idée reçue: En Suisse, les gains sur actions et ETF sont toujours totalement exonérés.
Réalité: Pour les investisseurs privés, oui – mais si vous êtes qualifié de commerçant professionnel de titres, les gains sont imposés comme un revenu et soumis en plus aux cotisations AVS.
Idée reçue: Les ETF capitalisants évitent l'impôt puisque rien n'est versé.
Réalité: Non. Le revenu capitalisé est imposé chaque année comme s'il avait été distribué. Vous trouvez le montant par part dans la liste des cours de l'AFC via ICTax.
Dois-je payer un impôt sur les gains de vente d'actions ou d'ETF ?
En tant qu'investisseur privé, non : les gains en capital réalisés sur la fortune mobilière privée sont exonérés, sans durée de détention minimale. La seule exception est si le fisc vous qualifie de commerçant professionnel de titres – les gains sont alors imposés comme un revenu et soumis aux cotisations AVS.
Comment récupérer l'impôt anticipé de 35% ?
En déclarant les titres concernés et leurs revenus dans l'état des titres de votre déclaration. Les 35% sont alors crédités sur votre note d'impôt ou remboursés. Sans déclaration, le montant est perdu – c'est précisément le but de cet impôt : inciter à une déclaration honnête.
Les ETF capitalisants sont-ils imposés différemment des distribuants ?
Pas pour l'impôt sur le revenu. Pour les fonds capitalisants, le revenu réinvesti est imposé chaque année comme s'il avait été versé – une forme d'imposition notionnelle. Le montant pertinent par part est publié chaque année par l'Administration fédérale des contributions (AFC) dans la liste des cours via ICTax.
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