Apprendre › Fiscalité Luxembourg

En bref: Le Luxembourg n'applique pas de prélèvement forfaitaire sur la plupart des revenus de placement. La moitié des dividendes éligibles est exonérée ; le reste est imposé au barème progressif (taux marginal effectif d'environ 45,78 %). Les intérêts versés par un agent payeur luxembourgeois subissent un prélèvement forfaitaire libératoire de 20 % (RELIBI), ni imputable ni remboursable. Les plus-values sur titres détenus plus de six mois sont exonérées, à condition que la participation ne soit pas importante (c'est-à-dire 10 % au plus ; une participation supérieure à 10 % détenue à un moment quelconque des cinq années précédentes fait perdre l'exonération). Si la participation est importante (plus de 10 %), la plus-value reste imposable même après six mois, mais à la moitié du taux moyen d'imposition du contribuable plutôt qu'au barème progressif plein. Pour les fonds et ETF capitalisants, aucune imposition annuelle présumée : l'impôt n'intervient qu'à la vente, généralement exonérée après six mois. Au 2026 ; les règles peuvent évoluer.

Plus-values et fiscalité des placements au Luxembourg (2026)

Équipe éditoriale de Kontoo · Mis à jour 25/06/2026 · 8 min de lecture

Le Luxembourg traite les revenus de placement assez différemment de bon nombre de ses voisins. Au lieu d'un prélèvement forfaitaire unique, la plupart des revenus entrent dans le barème progressif de l'impôt sur le revenu, avec deux exceptions importantes. Au-delà de six mois de détention, la plus-value est souvent exonérée, et les investisseurs en ETF n'ont aucune imposition annuelle présumée. Ce tour d'horizon présente calmement les règles applicables à l'année fiscale 2026.

Distinguez vos revenus par nature : dividendes, intérêts et plus-values sont imposés différemment.
Lors d'une cession, vérifiez le délai de six mois : au-delà, les plus-values sur participations non importantes sont exonérées.
Utilisez vos abattements : 1 500 € sur les revenus de capitaux et la limite de 500 € sur les plus-values.
Pour les intérêts étrangers, pesez l'option de régularisation RELIBI à 20 % plutôt que le barème progressif.

Ce qui compte

L'idée de base. Pour le particulier qui gère son patrimoine privé, le Luxembourg n'a pas de prélèvement forfaitaire distinct sur la plupart des revenus de placement. Ceux-ci font partie du revenu global et sont imposés au barème progressif — qui va, en 2026, de 0 % à une tranche marginale supérieure de 42 % ; avec la contribution de solidarité (7 %/9 %), cela donne un taux effectif maximal d'environ 45,78 %. S'y ajoute la contribution dépendance de 1,4 %. Deux exceptions importantes rompent la progressivité : le forfait de 20 % sur les intérêts domestiques et le demi-taux applicable à certaines plus-values. Dividendes. La moitié des dividendes éligibles est exonérée (exonération de 50 %) lorsqu'ils proviennent d'une société résidente pleinement imposable, d'une société relevant de la directive mère-fille de l'UE, ou d'une société résidente d'un État lié par une convention fiscale. L'autre moitié est imposée au barème progressif. Les dividendes de source luxembourgeoise subissent une retenue de 15 %, imputable pour les résidents sur l'impôt final — et remboursable en cas d'excédent : ce n'est donc pas un impôt définitif. La retenue étrangère est imputable dans la limite conventionnelle ; l'excédent non imputable peut être déduit comme frais. Intérêts (RELIBI). Les intérêts versés par un agent payeur luxembourgeois à un résident subissent une retenue libératoire de 20 %. Elle est définitive — pas de nouvelle déclaration. Jusqu'à 250 € par personne et par agent payeur, l'intérêt est exonéré. Les intérêts étrangers non retenus à la source peuvent être ramenés dans le régime à 20 % par option de régularisation, plutôt qu'imposés au barème. Nouveauté 2026 : une exonération RELIBI (sans plafond) pour les obligations souveraines éligibles en euros (échéance 3 ans, État le mieux noté, souscrites du 15 janvier au 15 février 2026). Plus-values. Les gains sur titres dépendent de la durée de détention. Jusqu'à six mois, ils sont spéculatifs et pleinement imposables au barème — exonérés uniquement si le total des gains spéculatifs de l'année reste sous 500 €. Au-delà de six mois, les gains sont exonérés, à condition que la participation ne soit pas importante (10 % au plus). Si la participation est importante (plus de 10 %), la plus-value reste imposable même après six mois, mais à la moitié du taux moyen d'imposition du contribuable plutôt qu'au barème progressif plein. « Acheter et conserver au moins six mois » devient ainsi le cas exonéré par défaut pour le particulier. Fonds et ETF. Ici, le Luxembourg est particulièrement favorable : pas d'imposition annuelle présumée comme la Vorabpauschale allemande, ni de statut de fonds déclarant comme au Royaume-Uni ou en Irlande. Les fonds capitalisants ne génèrent aucun fait imposable avant la vente — laquelle est généralement exonérée après six mois. Les distributions sont imposées comme revenus de capitaux ; l'exonération de 50 % ne s'applique en général pas aux distributions de SICAV/OPC, car le fonds lui-même n'est pas une société pleinement imposable.

ExempleExemple : Anna (imposée seule) perçoit en 2026 800 € de dividendes d'un fonds actions luxembourgeois et 1 000 € d'intérêts de sa banque. Les intérêts subissent le RELIBI de 20 % = 200 €, libératoire et réglé. Le dividende relève du barème progressif (il s'agit d'une distribution de fonds, l'exonération de 50 % ne joue donc pas — mais il reste sous son abattement de 1 500 € sur les revenus de capitaux, de sorte qu'aucun impôt n'est dû). Si Anna vend en plus un ETF avec 4 000 € de plus-value après deux ans de détention (participation très inférieure à 10 %), cette plus-value est entièrement exonérée — quel que soit son montant.

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En détail

Participation importante : l'exception à l'exonération

L'exonération après six mois ne vaut que si vous ne détenez pas de participation importante. « Importante » signifie plus de 10 % du capital d'une société, détenu — directement ou indirectement par le ménage — à un moment quelconque des cinq années précédant la cession. Ces gains de long terme sont imposés comme revenus extraordinaires à la moitié du taux moyen global, soit un maximum d'environ 22,89 % (selon le calcul de la contribution, certaines sources citent ~21,4 %–21,8 %). Un abattement réduit de 50 000 € sur dix ans s'applique (100 000 € pour les couples imposés ensemble), diminué des abattements déjà utilisés. Pour le particulier diversifié, ce seuil ne se pose pratiquement jamais.

Pourquoi l'exonération de 50 % ne joue pas pour les fonds

Le demi-régime des dividendes suppose que la société distributrice soit pleinement imposable. Or les véhicules d'investissement luxembourgeois (OPC) sont exonérés d'impôt sur les sociétés et ne paient que la taxe d'abonnement — en règle générale 0,05 % de l'actif net, 0,01 % pour les fonds monétaires et certaines classes. C'est pourquoi l'exonération de 50 % ne s'applique en général pas aux distributions de SICAV/OPC : elles sont pleinement imposables au barème, réduites du seul abattement général. Que l'exonération joue ou non dans un cas précis dépend de la forme juridique du fonds et de la nature des revenus sous-jacents : à vérifier produit par produit.

Abattements et enveloppes en un coup d'œil

En 2026, plusieurs abattements allègent la charge : 1 500 € par contribuable (3 000 € en collectif) sur les revenus de capitaux imposés au barème — les intérêts RELIBI n'en bénéficient pas. S'y ajoutent un forfait de frais de 25 € (50 € pour un couple), la limite de 250 € par agent payeur sur les intérêts et celle de 500 € sur les plus-values. Il n'existe pas d'enveloppe défiscalisée de type ISA ou PEA. La prévoyance-vieillesse (art. 111bis) permet de déduire les cotisations jusqu'à 3 200 € par an ; les versements sont imposés favorablement ensuite (par exemple, demi-taux sur les capitaux). Les plans d'épargne-logement sont exonérés de RELIBI et déductibles dans certaines limites.

Liste de contrôle

Revenus distingués entre dividendes, intérêts et plus-values
Délai de six mois et seuil de participation importante de 10 % vérifiés
Abattement de 1 500 € (3 000 € en imposition collective) appliqué
Option de régularisation RELIBI à 20 % envisagée pour les intérêts étrangers

Idées reçues courantes

Idée reçue: Au Luxembourg, je paie toujours l'impôt sur les gains d'actions et de fonds.

Réalité: Non. Pour une participation non importante détenue plus de six mois, les plus-values sont exonérées — le cas typique de l'épargnant en ETF.

Idée reçue: Les ETF capitalisants sont imposés chaque année comme en Allemagne.

Réalité: Non. Le Luxembourg n'applique pas d'imposition annuelle présumée (pas de Vorabpauschale). L'impôt n'intervient qu'à la vente, généralement exonérée après six mois.

Sources

Questions fréquentes

Les gains sur ETF sont-ils exonérés au Luxembourg ?

Pour les particuliers, le plus souvent oui. Si vous détenez des parts de fonds ou d'ETF plus de six mois sans participation importante (plus de 10 %), la plus-value est exonérée. Les ETF capitalisants ne subissent en outre aucune imposition annuelle présumée : l'impôt n'arrive qu'à la vente, alors généralement exonérée.

Comment les intérêts sont-ils imposés en 2026 ?

Les intérêts versés par un agent payeur luxembourgeois subissent une retenue RELIBI de 20 %. Elle est libératoire : elle éteint l'impôt sur le revenu et n'est ni imputable ni remboursable. Jusqu'à 250 € par personne, par agent payeur et par an, l'intérêt est exonéré.

Existe-t-il un compte d'investissement défiscalisé comme un PEA ou un ISA ?

Non, il n'existe pas d'enveloppe défiscalisée générale au Luxembourg. Ce qui s'en rapproche le plus est la prévoyance-vieillesse (art. 111bis) : les cotisations sont déductibles jusqu'à 3 200 € par an, et les versements ultérieurs sont imposés favorablement.

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